Tính đến tuần kết thúc ngày 6/12/2024, nhu cầu ngô mạnh mẽ tại Mỹ cùng với tốc độ xuất khẩu vượt dự báo của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA), sự chậm lại mang tính mùa vụ của xuất khẩu ngô Brazil và sản lượng toàn cầu giảm đã khiến nguồn cung ngô trở nên khan hiếm, đẩy giá ngô tăng cao. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi tác động của chính sách trợ cấp nhiên liệu sinh học từ chính quyền mới ở Mỹ.
Theo báo cáo hàng tuần của USDA, tổng lượng ngô xuất khẩu của Mỹ tính từ đầu năm tài chính đạt 34,19 triệu tấn, tăng 32,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, USDA dự báo xuất khẩu ngô của Mỹ trong cả năm chỉ tăng 1,4%. Điều này cho thấy khả năng cao USDA sẽ phải điều chỉnh tăng dự báo xuất khẩu trong báo cáo cung cầu vào tuần tới.
Nguyên nhân xuất khẩu mạnh mẽ của Mỹ là do giá cả cạnh tranh. Ngày 5/12, giá FOB ngô tại Vịnh Mexico là 207 USD/tấn, tăng 3 USD so với tuần trước. Tại cảng Paranaguá (Brazil), giá ngô đạt 218 USD/tấn, tăng 7 USD. Giá FOB tại khu vực Up-River (Argentina) là 209 USD/tấn, tăng 2 USD. Trong khi đó, giá FOB tại Ukraine là 220 USD/tấn, tăng nhẹ 1 USD so với tuần trước.
Dự báo sản lượng ngô của Brazil đang có nhiều ý kiến trái chiều. Ngày 2/12, StoneX hạ dự báo sản lượng ngô niên vụ 2024/25 của Brazil xuống còn 1,218 tỷ tấn (giảm 67 vạn tấn so với dự báo trước đó là 1,285 tỷ tấn) do hạn hán tại bang Rio Grande do Sul. Tuy nhiên, công ty này vẫn giữ nguyên dự báo xuất khẩu ngô ở mức 40 triệu tấn.
Trong khi đó, AgroConsult dự báo sản lượng ngô của Brazil sẽ đạt 1,327 tỷ tấn, tăng 3,5% so với năm ngoái, nhờ diện tích trồng ngô vụ hai đạt mức kỷ lục 17,8 triệu ha, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.
Cả hai dự báo này đều cao hơn mức 1,198 tỷ tấn do Công ty Cung ứng Hàng hóa Quốc gia Brazil (CONAB) đưa ra vào tháng trước. USDA hiện dự báo sản lượng ngô của Brazil ở mức 1,27 tỷ tấn.
Theo số liệu từ Bộ Ngoại thương Brazil (Secex), xuất khẩu ngô tháng 11 của nước này đạt 4,73 triệu tấn, giảm so với mức 6,41 triệu tấn trong tháng 10 và 7,41 triệu tấn cùng kỳ năm trước. Hiệp hội Xuất khẩu Ngũ cốc Brazil (ANEC) dự báo xuất khẩu ngô tháng 12 sẽ giảm xuống 3,6 triệu tấn, thấp hơn mức 6,46 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái, đồng thời là mức thấp nhất kể từ tháng 6/2024. Tổng lượng ngô xuất khẩu của Brazil trong năm 2024 được dự báo đạt 37,62 triệu tấn, giảm 32,3% so với mức kỷ lục năm 2023.
Ở Argentina, tiến độ gieo trồng ngô đang được đẩy nhanh. Theo Sở Giao dịch Ngũ cốc Buenos Aires (BAGE), tính đến ngày 4/12, 47,8% diện tích ngô đã được gieo trồng, cao hơn 7,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Độ ẩm đất hiện đạt mức từ bình thường đến tốt trên 96% diện tích, tăng so với mức 92% một tuần trước đó và 75% cùng kỳ năm trước. Cây ngô được đánh giá từ bình thường đến tốt chiếm 98,4%, tăng 1,8% so với tuần trước.
Theo Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên Hợp Quốc (FAO), sản lượng ngô toàn cầu niên vụ 2024/25 được dự báo giảm nhẹ xuống còn 1,217 tỷ tấn, giảm 1,9% so với năm trước. Nguyên nhân chủ yếu là do năng suất tại Mỹ và EU thấp hơn dự kiến.
USDA dự kiến công bố báo cáo cung cầu tháng 12 vào ngày 10/12. Một khảo sát từ 18 tổ chức cho thấy, tồn kho cuối kỳ ngô của Mỹ niên vụ 2024/25 được dự báo giảm xuống 1,906 tỷ bushel, thấp hơn mức 1,938 tỷ bushel trong báo cáo tháng trước.
Tồn kho toàn cầu cuối kỳ cũng được dự báo giảm khoảng 600.000 tấn, từ mức 304,14 triệu tấn xuống 303,57 triệu tấn.
Dựa trên dự báo của USDA, tỷ lệ sử dụng tồn kho ngô toàn cầu niên vụ 2024/25 sẽ giảm xuống còn 21,53% , thấp hơn mức 22,20% của năm ngoái và mức trung bình 10 năm là 24,70%. Đây là mức thấp nhất kể từ niên vụ 2013/14, cho thấy tình hình cung cầu toàn cầu không mấy dư dả, đặc biệt ngoài Mỹ.
Trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ và nguồn cung eo hẹp, giá ngô có thể duy trì đà tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, mức tăng có thể bị giới hạn bởi chính sách nhiên liệu sinh học của Mỹ và thời tiết ở Nam Mỹ.